Американская эмо-формация "Panic! At The Disco" была сформирована уроженцами города Саммерлина, Лас Вегас, и давними друзьями Ryan Ross (гитара) и Spenser Smith (барабаны). В возрасте тринадцати лет, музыканты начинали с того, что исполняли каверы песен любимых групп, в числе которых были и "Blink 182", под вывеской "Summer League". Позднее, завербовав в свои ряды басиста Brent Wilson и вокалиста Brendon Urie, музыканты приняли решение о смене названия группы на "Panic! At The Disco".

Для продвижения своей группы музыканты "Panic! At The Disco" вышли на контакт с басистом Pete Wentz из "близкого им по духу" коллектива "Fall Out Boy" посредством "LiveJournal.com", где передали ему ссылку своего раздела на "PureVolume.com", что позднее привело к встрече музыкантов и Pete Wentz в их собственном гараже, где он смог по достоинству оценить возможности группы. После этого, Pete Wentz оказал содействие "Panic! At The Disco" в подписании контракт с лэйблом "Decaydance".

Группа "Panic! At The Disco" выпустила свой дебютный лонгплэй "A Fever You Can't Sweat Out" в конце сентября 2006 года и вскоре обрела многотысячную армию преданных фэнов, не без помощи все тех же "PureVolume" и "MySpace". После того, как команда попала в десятку лучших на "Pure Volume Top 10 Singed Artists" и отметилась на первой строчке независимых чартов "MySpace", "Panic! At The Disco" засветилась на "MTV" в "Total Request Live" в середине января 2006 года, где состояласьпремъера их видеоклипа "I Write Sins Noit Tragedies". Позднее, клип стал победителем в номинации "Video Of The Year" от "MTV Video Music Awards", тем самым заставив подвинуться остальных участников премии, в числе которых значились Christina Aguilera, Shakira, Madonna и The Red Hot Chili Peppers, а сама песня выпущенная в виде сингла достигла седьмого места в чартах Соединенных Штатов.

В начале 2006 года "Panic! At The Disco" приняли участие в туре "Trucks & Statelines Winter Tour" на ряду с "The Academy Is...", "Acceptance" и "Hellogoodbye". В начале мая был выпущен второй сингл "But It's Better If You Do", дебютировавший в чартах под номером 23. В середине месяца группа "Panic! At The Disco" посредством своего сайта, анонсировала уход из своего состава Brent Wilson, в следствии чего, вскоре, группа отправилась в европейский тур при поддержке Jon Walker, где делили сцену с "The Hush Sound", "OK Go", "The Dresden Dolls" и другими коллективами.

В начале июля, посредством своего раздела на "MySpace.com" музыканты объявили, что с этого момента Jon Walker будет являться полноправным участником группы. Успех первых двух синглов помог альбому "A Fever You Can't Sweat Out" подняться до первой строчки в "Billboard Independent Chart" и занять 13 место в "Billboard Top 200", в июле 2006 года. К тому моменту, видеоклип "I Write Sins Not Tragedies" был скачан с "YouTube" свыше 5.000.000 раз, а сама песня стала самой востребованной на нью йоркской радиостанции "Z100". В течении того же месяца, музыканты представили очередной видеоклип "Lying Is The Most Fun A Girl Can Have Without Taking Your Clothes Off".

В конце 2006 года группа "Panic! At The Disco" отправилась в свой первый мировой тур, охвативший территорию Австралии, Новой Зеландии и континентов Европы, где музыканты делили сцену с "Bloc Party", "Marlin Manson", "Fall Out Boy" и мн.др. В марте 2007 года увидел свет последний сингл с альбома "A Fever You Can't Sweat Out" под названием "Build God, Then We’ll Talk", а уже в июне музыканты приступили к работе над очередным лонгплэйем.